Rubrique
Comment se construit un capital retraite individuel ?
Les notions de base de la rubrique : Les cinq leviers d'un capital : effort, durée, rendement, frais, inflation
Explication
Les assureurs lissent le rendement des fonds en euros grâce à des réserves communes à tous les assurés : selon l'ACPR, elles déplacent chaque année 1,6 % des encours, environ 22 milliards d'euros, d'une génération d'épargnants à l'autre. Un contrat détenu de 2006 à 2011 y a gagné 1,6 point par an ; un contrat détenu de 2012 à 2021 y a laissé 2,3 points par an.
3 novembre 2026
Vérification
Le prix d'un trimestre racheté n'a pas changé d'un euro depuis 2013 : de 1 055 € à 6 684 € dans les tranches fixées en euros, soit 17,8 % de moins après inflation. Seuls les seuils de revenu suivent le plafond de la Sécurité sociale, si bien qu'entre 37 000 € et 48 060 € de revenu, on paie désormais plus cher qu'au-dessus du plafond.
30 octobre 2026
Simulation
Un versement de 100 € par mois jamais relevé ne vaut plus que 45 € d'aujourd'hui au bout de 40 ans si les prix montent de 2 % par an. Avec 2,5 % de rendement réel, le capital à 65 ans atteint 60 312 € en euros constants, contre 81 974 € pour un versement relevé chaque mois au rythme des prix.
25 octobre 2026
Simulation
Avec 2 % du salaire épargnés de 25 à 65 ans à 2,5 % de rendement réel, le revenu tiré du capital représente 7,6 % du dernier salaire si le salaire ne progresse pas, et 5,8 % s'il progresse de 1,25 % par an. Le capital est plus gros en euros, mais il pèse moins face à un salaire qui a monté : garder la même proportion demanderait environ 2,6 % au lieu de 2 %.
17 octobre 2026
Explication
Sur un an, les actions américaines ont perdu jusqu'à 39,3 % après inflation ; sur vingt ans, aucune période n'a perdu de pouvoir d'achat depuis 1871 aux États-Unis. C'est pourquoi le plan d'épargne retraite français et le fonds par défaut suédois réduisent la part risquée à l'approche de la sortie : le profil par défaut du PER exige 70 % d'actifs peu risqués deux ans avant le départ, et AP7 Såfa passe de 100 % d'actions à 55 ans à un tiers à 75 ans.
5 octobre 2026
Explication
Fin mars 2026, les ménages français détenaient 6 551 milliards d'euros de placements financiers, dont 60 % en produits de taux : dépôts, livrets, assurance-vie en euros. Un particulier peut capitaliser seul pour sa retraite, à condition de procéder dans l'ordre : une réserve disponible d'abord, puis une épargne longue, régulière, peu chargée en frais, diversifiée, et l'abondement de l'employeur quand il existe.
5 octobre 2026
Explication
Dans une étude publiée par le NBER, sur 100 salariés interrogés, 68 disaient épargner trop peu pour leur retraite, 24 prévoyaient d'augmenter leurs versements et 3 l'ont fait dans les quatre mois. La même inertie qui freine l'épargne volontaire fait le succès des choix par défaut : en Suède, 64,4 % des épargnants restent dans le fonds public proposé d'office.
5 octobre 2026
Explication
Répartir son épargne entre des milliers d'entreprises et de nombreux pays évite qu'une seule faillite ou un seul marché emporte le capital : chez Enron, 62 % du plan d'épargne des salariés étaient investis en actions de l'employeur, et l'indice japonais a mis plus de 34 ans à retrouver son sommet de 1989. La diversification ne protège pas d'une baisse générale : l'indice mondial MSCI World a perdu jusqu'à 57,46 % entre octobre 2007 et mars 2009.
5 octobre 2026
Simulation
Cinq ans sans versement entre 30 et 35 ans retirent 16,4 % d'un capital constitué à 100 € par mois de 25 à 65 ans, à 2,5 % de rendement réel ; les mêmes cinq ans entre 55 et 60 ans en retirent 8,8 %. La retraite par répartition, elle, valide des trimestres pendant le chômage indemnisé, la maladie ou la maternité, et la caisse d'allocations familiales cotise pour certains parents au foyer.
5 octobre 2026
Explication
Au décès avant la retraite, un plan d'épargne retraite est clôturé : sous forme d'assurance, il revient aux bénéficiaires désignés, avec un abattement de 152 500 euros chacun si le décès survient avant 70 ans, de 30 500 euros au total après ; sous forme de compte-titres, il entre dans la succession. Une fois convertie en rente viagère, l'épargne ne se transmet plus, sauf si une réversion a été choisie.
5 octobre 2026
Simulation
Avec 300 € par mois de 55 à 65 ans, le capital atteint 40 876 € à 2,5 % de rendement réel, de quoi retirer environ 190 € par mois pendant 23,6 ans. Sur dix à vingt ans, le rendement pèse peu : le rattrapage passe surtout par le montant versé et par la durée, et deux ans d'épargne de plus ajoutent près de 30 % au revenu.
5 octobre 2026
Simulation
Placer 24 000 € d'un coup plutôt qu'en 24 mensualités donne 916 € de plus après 20 ans à 2,5 % de rendement réel, et rien de plus à 0 %. Sur les actions américaines depuis 1871, le versement unique l'a emporté dans 67 % des cas face à un étalement sur un an, mais l'étalement a nettement resserré l'éventail des résultats.
5 octobre 2026
Simulation
Avec le même rendement moyen de 2,5 % par an, 100 000 € dont on retire 466 € par mois durent jusqu'à 88 ans et 7 mois si les années se ressemblent, mais s'épuisent à 79 ans et 8 mois si une chute comme celle de 2008 frappe la première année de retraite. Sans retrait, l'ordre des années ne change rien ; avec des retraits, il compte autant que la moyenne.
5 octobre 2026
Explication
Exonérer les versements et imposer les retraits, ou l'inverse, donne le même capital net quand le taux d'imposition est identique aux deux moments. L'avantage d'une déduction à l'entrée tient donc surtout à l'écart entre le taux marginal pendant la vie active et le taux appliqué à la sortie.
5 octobre 2026
Explication
Selon la mortalité observée en 2025, une femme de 60 ans a 48 % de chances d'atteindre 90 ans et un homme 31 % ; plus d'une personne sur deux vit au-delà de son espérance de vie. Un capital consommé sur cette durée moyenne s'épuise donc trop tôt pour la majorité, un risque que la rente viagère mutualise, au prix d'un coût.
5 octobre 2026
Explication
Une rente viagère protège contre le risque de vivre longtemps, mais elle ne se transmet pas, ne se rachète pas et vaut ce que vaut sa revalorisation ; un capital reste disponible et transmissible, mais il peut s'épuiser. Pour le PER, la loi laisse le choix pour les versements volontaires et l'épargne salariale, et impose la rente pour les versements obligatoires.
5 octobre 2026
Simulation
Pour toucher 300 € de plus par mois à partir de 65 ans, en euros d'aujourd'hui, il faut verser environ 79 € par mois pendant 40 ans, 121 € pendant 30 ans ou 207 € pendant 20 ans, avec un rendement réel de 2,5 %. Sans rendement réel, l'effort monte à 177 €, 236 € et 354 € par mois.
5 octobre 2026
Simulation
Pour un même effort de 24 000 €, verser 50 € par mois pendant 40 ans donne 40 987 € à 2,5 % de rendement réel, contre 31 067 € pour 100 € par mois pendant 20 ans. Pour rattraper ce retard, il faudrait obtenir environ 5 % par an au lieu de 2,5 % : le double du rendement.
5 octobre 2026
Simulation
Pour 100 € versés chaque mois pendant 40 ans à 3 % de rendement réel avant frais, 1 % de frais annuels ramène le capital de 91 945 € à 73 265 € : un cinquième disparaît. À 2,75 %, niveau moyen relevé en 2021 sur des plans investis en actions, près de la moitié disparaît.
5 octobre 2026
Explication
Le rendement réel est, à peu près, le rendement affiché moins l'inflation : c'est lui qui dit ce qu'un capital permettra d'acheter. En 2022, un fonds en euros qui rapportait en moyenne 1,91 % a fait perdre environ 3 % de pouvoir d'achat, les prix ayant augmenté de 5,2 %.
5 octobre 2026
Simulation
À 2,5 % de rendement réel par an, 200 € versés chaque mois de 25 à 40 ans donnent environ 80 900 € à 65 ans, contre 43 600 € pour les mêmes versements faits de 50 à 65 ans. Avec un rendement réel nul, les deux capitaux sont identiques : 36 000 €.
5 octobre 2026