Le blog
Chaque article répond à une seule question, avec des chiffres sourcés et datés, et ses limites. Des mécanismes et des ordres de grandeur, pas des consignes.
À la une · Scénarios pour la France
De 2011 à 2025, le Fonds de réserve pour les retraites a versé 30,85 milliards d'euros à la Cades et gardait 20,7 milliards fin 2025. Si ces versements étaient restés placés, il détiendrait entre 56 et 70 milliards d'euros de 2025 selon le rendement, de quoi verser environ 1,6 milliard par an au taux central, 0,4 % des dépenses de retraite.
Simulation · 3 novembre 2026
Capitalisation personnelle
Les assureurs lissent le rendement des fonds en euros grâce à des réserves communes à tous les assurés : selon l'ACPR, elles déplacent chaque année 1,6 % des encours, environ 22 milliards d'euros, d'une génération d'épargnants à l'autre. Un contrat détenu de 2006 à 2011 y a gagné 1,6 point par an ; un contrat détenu de 2012 à 2021 y a laissé 2,3 points par an.
Explication · 3 novembre 2026
Capitalisation d'État
Créé en 2006 pour couvrir les retraites non financées des fonctionnaires, le Future Fund australien a reçu 60,5 milliards de dollars australiens et en valait 289,7 milliards au 30 juin 2026, sans aucun retrait. Le gouvernement a reporté deux fois la date des premiers retraits, désormais fixée à 2032-33 au plus tôt.
Étude de cas · 2 novembre 2026
Scénarios pour la France
En France, l'État aide l'épargne retraite surtout en laissant déduire les versements du revenu imposable : l'avantage grandit avec le taux d'imposition et reste nul pour un foyer non imposable. L'Allemagne passera en 2027 à une prime proportionnelle aux versements, la même quel que soit le revenu, qui rapporte 390 € pour 1 200 € versés.
Comparaison · 2 novembre 2026
Risques et conditions de réussite
Fin septembre 2022, le taux d'État britannique à 30 ans a bondi de 160 points de base en quelques jours. Des fonds qui couvraient les engagements des régimes de retraite avec de l'argent emprunté ont frôlé la faillite, et la Banque d'Angleterre a racheté 19,3 milliards de livres de titres pour enrayer la spirale.
Étude de cas · 1 novembre 2026
Scénarios pour la France
Le COR projette que la pension moyenne passera de 54,6 % à 45,3 % du revenu d'activité moyen entre 2025 et 2070. Pour qu'une épargne personnelle comble ces 9,3 points, un salarié qui commence à 25 ans devrait mettre de côté environ 2,8 % de son salaire avec un rendement réel de 2,5 %, et 6,9 % s'il ne commence qu'à 45 ans.
Simulation · 1 novembre 2026
Risques et conditions de réussite
Fin septembre 2026, les régimes britanniques à prestations définies détiennent 1 081,9 milliards de livres pour 801,2 milliards d'engagements, soit un taux de couverture de 135 %. Leurs actifs ont fondu de 41 % depuis fin 2020, mais leurs engagements de 58 %, parce que la hausse des taux réduit la valeur actuelle des pensions promises.
Étude de cas · 31 octobre 2026
Capitalisation en France
À fin juin 2026, l'épargne salariale et retraite d'entreprise atteint 250,8 milliards d'euros, dont 42,5 milliards sur des plans de retraite collectifs, soit 17 %. Cette part n'a gagné que 0,3 point en un an : l'essentiel des sommes reste placé sur des plans disponibles après cinq ans.
Bilan · 31 octobre 2026
Capitalisation personnelle
Le prix d'un trimestre racheté n'a pas changé d'un euro depuis 2013 : de 1 055 € à 6 684 € dans les tranches fixées en euros, soit 17,8 % de moins après inflation. Seuls les seuils de revenu suivent le plafond de la Sécurité sociale, si bien qu'entre 37 000 € et 48 060 € de revenu, on paie désormais plus cher qu'au-dessus du plafond.
Vérification · 30 octobre 2026
Risques et conditions de réussite
La loi britannique sur les régimes de retraite, promulguée le 29 avril 2026, permet au Gouvernement d'exiger qu'une part des fonds par défaut soit placée en actifs non cotés. Le plafond est fixé à 10 % des actifs, dont 5 % au plus liés au Royaume-Uni, et une dispense reste possible si l'obligation nuit aux épargnants.
Décryptage · 29 octobre 2026