Le blog
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Risques et conditions de réussite
Les frais de gestion affichés par un contrat d'assurance-vie ou un PER, autour de 0,9 % par an sur les unités de compte, ne comptent qu'une couche : les fonds prélèvent en plus 1,60 % en moyenne, directement sur leur performance. Dans les exemples de l'Observatoire des produits d'épargne financière, l'ensemble des frais retire 2,2 à 3,2 points de performance par an à la part investie en fonds.
Vérification · 8 octobre 2026
Scénarios pour la France
De 2014 à 2024, les entreprises du portefeuille de l'État lui ont versé 2,5 Md€ de dividendes par an en moyenne, entre 0,3 et 4,1 Md€ selon l'année. Placés trente ans dans un fonds, ces versements donneraient 75 à 143 Md€ ; apporter d'un coup les 67,9 Md€ d'actions cotées donnerait 68 à 220 Md€, mais concentrés sur dix entreprises françaises.
Simulation · 8 octobre 2026
Capitalisation en France
Préfon-Retraite et Corem transforment depuis des décennies des cotisations volontaires en points, puis en rente viagère. Le contrat Préfon interdit de baisser la valeur du point ; celui de Corem le permet, et l'UMR l'a baissée de 12,6 % en 2022, avant de la relever de 13,1 % entre 2022 et 2026.
Comparaison · 7 octobre 2026
Capitalisation d'État
Depuis 1982, l'Alaska verse chaque année à ses résidents une part des revenus de son fonds pétrolier : 1 000 $ en 2026, plus 200 $ d'aide à l'énergie. Depuis 2018, l'État prélève 5 % de la valeur moyenne du fonds, 3,8 Md$ en 2026, et le Parlement décide chaque année quelle part revient au dividende.
Étude de cas · 7 octobre 2026
Comprendre les chiffres
Le projet de loi de finances pour 2027 limiterait à 3 000 € par foyer, contre 4 439 €, l'abattement de 10 % sur les pensions de retraite imposables. Selon le Gouvernement, 4,6 millions de foyers paieraient plus d'impôt, ceux dont les pensions dépassent environ 30 000 € par an, pour un gain de 1,4 Md€ en 2027.
Décryptage · 6 octobre 2026
Scénarios pour la France
Le projet de loi de financement pour 2027 attend 4,0 Md€ d'un gel partiel des pensions. Pour verser chaque année ce montant sans s'épuiser, un fonds public devrait détenir 160 Md€ avec un rendement réel de 2,5 %, 100 Md€ avec 4 %, soit cinq à huit fois l'actif du Fonds de réserve pour les retraites.
Simulation · 6 octobre 2026
Comprendre les chiffres
Le projet de loi de financement de la sécurité sociale pour 2027 garantit la revalorisation sur l'inflation aux seuls retraités dont les pensions totales ne dépassent pas 1 260 € par mois, soit 6,1 millions de personnes. Pour les 12,2 millions d'autres, la hausse des pensions de base dépendrait d'un décret : sans décret, elles resteraient à leur montant de 2026, ce qui rapporterait 4,0 Md€ en 2027 selon le Gouvernement.
Décryptage · 5 octobre 2026
Capitalisation personnelle
Sur un an, les actions américaines ont perdu jusqu'à 39,3 % après inflation ; sur vingt ans, aucune période n'a perdu de pouvoir d'achat depuis 1871 aux États-Unis. C'est pourquoi le plan d'épargne retraite français et le fonds par défaut suédois réduisent la part risquée à l'approche de la sortie : le profil par défaut du PER exige 70 % d'actifs peu risqués deux ans avant le départ, et AP7 Såfa passe de 100 % d'actions à 55 ans à un tiers à 75 ans.
Explication · 5 octobre 2026
Risques et conditions de réussite
Le bitcoin a perdu 84 % de sa valeur entre décembre 2017 et décembre 2018, puis 77 % entre novembre 2021 et novembre 2022, et les autorités européennes rappellent qu'on peut y perdre tout ce qu'on a investi. Une petite part du patrimoine peut se défendre, car sa perte totale reste supportable : 5 % placés en bitcoin coûtent au pire 5 % du patrimoine ; y placer toute son épargne, non.
Vérification · 5 octobre 2026
Scénarios pour la France
Cent euros versés chaque mois pendant trente ans donnent 36 000 € à 0 % de rendement réel, l'ordre de grandeur du Livret A depuis 2001, et 68 751 € à 4 %, celui du fonds souverain norvégien, dont la part d'actions avoisinait 70 % en 2025. Cet écart de 32 751 € en euros constants a un prix : en 2008, ce fonds a perdu 23,3 %, et ses actions 40,7 %.
Simulation · 5 octobre 2026