Le blog
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Capitalisation personnelle
Pour toucher 300 € de plus par mois à partir de 65 ans, en euros d'aujourd'hui, il faut verser environ 79 € par mois pendant 40 ans, 121 € pendant 30 ans ou 207 € pendant 20 ans, avec un rendement réel de 2,5 %. Sans rendement réel, l'effort monte à 177 €, 236 € et 354 € par mois.
Simulation · 5 octobre 2026
Modèles internationaux
Aux Pays-Bas, presque tous les salariés cotisent à un fonds de pension professionnel, issu des accords entre employeurs et syndicats, en plus d'une pension publique forfaitaire, l'AOW. Ces fonds géraient 1 720 milliards d'euros au 30 juin 2026 et doivent tous passer, d'ici le 1er janvier 2028, à des contrats où seule la cotisation est fixée.
Étude de cas · 5 octobre 2026
Capitalisation d'État
Un fonds public se remplit de quatre façons : une rente (Norvège), des cotisations (Canada, Suède), des recettes affectées (le FRR français) ou une dotation budgétaire calculée par formule (Nouvelle-Zélande). Les deux premières passent par un mécanisme automatique, les deux dernières par une décision renouvelée, que le FRR et le fonds néo-zélandais ont vue s'interrompre.
Comparaison · 5 octobre 2026
Risques et conditions de réussite
Début 2024, 19,1 % des ménages détenaient de l'épargne retraite : 40,6 % des ménages de cadres, mais 11,1 % des ménages d'ouvriers. Les 20 % les plus aisés épargnent 27 % de leur revenu, les 20 % les plus modestes n'épargnent pas, et la déduction fiscale rapporte d'autant plus que le taux marginal d'imposition est élevé.
Explication · 5 octobre 2026
Capitalisation en France
Depuis le 1er octobre 2019, le plan d'épargne retraite existe en trois versions, individuelle, collective et obligatoire, qui partagent les mêmes règles de base. L'épargne y reste bloquée jusqu'à la retraite sauf dans huit cas fixés par la loi, se transfère d'un plan à l'autre et, sauf choix contraire, se place selon une gestion qui réduit le risque à l'approche du départ.
Explication · 5 octobre 2026
Comprendre les chiffres
Selon le COR, le système de retraite a été déficitaire de 5,1 milliards d'euros en 2025, soit 0,2 % du PIB, et le serait de 2,4 % du PIB en 2070. Ce solde dépend d'une convention comptable sur les ressources : avec une autre convention, le besoin de 2070 tombe à 1,5 % du PIB, sans rien changer au solde des finances publiques.
Décryptage · 5 octobre 2026
Capitalisation personnelle
Pour un même effort de 24 000 €, verser 50 € par mois pendant 40 ans donne 40 987 € à 2,5 % de rendement réel, contre 31 067 € pour 100 € par mois pendant 20 ans. Pour rattraper ce retard, il faudrait obtenir environ 5 % par an au lieu de 2,5 % : le double du rendement.
Simulation · 5 octobre 2026
Modèles internationaux
Depuis une loi de 1992, chaque employeur australien verse une part du salaire sur un compte retraite au nom du salarié : 12 % depuis le 1er juillet 2025. L'encours atteignait 4 767 milliards de dollars australiens fin juin 2026, mais il a fallu corriger des frais excessifs et des fonds durablement sous-performants.
Étude de cas · 5 octobre 2026
Capitalisation d'État
Un fonds public dont on ne dépense que le rendement attendu peut durer indéfiniment, si ce rendement est au rendez-vous ; un montant fixe prélevé chaque année finit par l'épuiser. Sur un fonds de 100, retirer 5,8 par an l'épuise en 18 à 30 ans selon le scénario, quand retirer 3 % de sa valeur laisse entre 22 et 155 au bout de cinquante ans.
Explication · 5 octobre 2026
Comprendre les chiffres
Diviser un capital par l'espérance de vie donne un ordre de grandeur, pas un revenu : 100 000 € à 60 ans font environ 350 € par mois pour un homme et 300 € pour une femme, sans rendement. Un rendement réel de 2,5 % porte ces montants à 461 € et 413 €, mais seul un revenu viager protège contre le risque de vivre plus longtemps que la moyenne, et il a un coût.
Vérification · 5 octobre 2026